4.7% 까지 치솟은 美국채금리…6% 전망까지 나왔다

[뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 미국의 10년물 국채금리가 지난해 5월 이후 약 8개월 만에 최고치인 4.7%에 근접했다. 미국 경제가 예상보다 강한 회복세를 보이고 있는데다 도널드 트럼프 대통령 당선인이 취임 즉시 대규모 관세 및 감세 정책 등을 추진하면서 인플레이션이 재발, 금리 인하가 중단되거나 다시 오를 수 있다는 우려가 강하게 반영된 탓이다. 시장에서는 10년물 금리가 6%까지 치솟을 것이라는 전망까지 나오고 있다.

제롬 파월 연방준비제도 의장 (사진=AFP)

엠피닥터, CNBC 등에 따르면 7일(현지시간) 뉴욕채권시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 대비 6.9bp(1bp=0.01%포인트)오른 4.685%에 거래를 마쳤다. 지난한달간 약 0.5%포인트나 오르며 8개월 만에 최고 수준으로 올라섰다. 연준 정책에 민감하게 연동하는 2년물 국채금리도 2.9bp 상승한 4.299%로 올랐다. 30년물 국채금리는 1년여 만에 처음으로 4.92%를 넘어섰다.

이날 미국의 서비스업 가격지수가 약 2년 만에 최고치로 치솟으면서 인플레이션을 길들이기가 어려워질 것이라는 관측이 강화된 게 영향을 미쳤다. 미국 공급관리협회(ISM)는 지난 12월 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 54.1을 기록했다고 발표했다. 이는 11월의 52.1에서 2.0포인트 상승하고 시장 예상치(53.4)도 웃돈 수치다.

ISM은 “서비스업 PMI가 49를 웃돌면 통상 미국 경제 전반의 확장을 가리켰다”며 “이를 고려하면 12월 서비스업 PMI는 미국 경제가 6개월 연속 확장세에 있다는 점을 가리킨다”고 설명했다.

특히 서비스업 가격 지수는 64.4로 11월의 58.2 대비 6.2포인트 급등했다. 인플레이션이 다시 재발할 가능성이 커진 것이다. 미국의 경제성장률을 실시간으로 추정하는 애틀랜타 연방준비은행의 ‘GDP 나우(now)’ 모델은 미국의 지난해 4분기 성장률을 기존 2.4%에서 2.7%로 상향했다.

여기에 미국의 고용도 예상보다 강한 것으로 나타났다. 미 노동부가 공개한 구인·이직보고서(JOLTS)에 따르면 작년 11월 구인 건수는 810만건으로 지난 5월(823만명) 이후 6개월 만에 가장 많았다. 다우존스가 집계한 전문가 전망치(770만 건)도 웃돌았다.

인플레이션이 최근 다시 반등할 조짐이 나오고 있는 가운데 트럼프 2기 행정부의 정책 불확실성이 국채매도로 나타나고 있는 것이다. 경제학자들은 대체로 트럼프의 관세 정책이 수입 물가를 끌어올려, 인플레이션을 다시 자극할 것으로 예상하고 있다. 아울러 대규모 감세정책은 재정적자폭을 키우고 국채발행 물량을 늘려서 국채가격을 더욱 떨어트릴 것으로 전망하고 있다.

시장에서는 단기간에 10년물 국채금리가 5%선을 다시 타진할 것이라는 관측이 나오고 있다. 이날 시카고상품거래소(CME)의 옵션 데이터에 따르면 2월 말까지 10년 만기 국채 수익률 5%를 목표로 하는 신규 거래가 나왔다. ING 그룹의 글로벌 부채 및 금리 전략 책임자인 패드릭 가비는 10년 만기 미국 국채 금리가 올해말 약 5.5%에서 거래될 것으로 보고 있고, 글로벌 자산운용사 티로우프라이스의 아리프 후사인 채권부문 책임자는 6%가 가능성 범위 내에 있다고 전망할 정도다.

미 10년물 국채금리 추이 (그래픽=CNBC)

이런 우려에 이날 진행된 390억달러 규모의 10년물 국채 경매는 저조한 성적을 기록했다. 재무부는 이날 10년물 국채 발행 수익률이 4.68%를 기록했다고 발표했는데, 이는 지난달 입찰 당시 기록한 4.235% 대비 무려 44.5bp나 급등한 것이다. 지난 2007년 8월 이후 최고치다. 브랜디와인 글로벌투자운용의 트레이시 첸 포트폴리오 매니저는 “미국 경제가 강세를 보이고 현재 기준금리가 제약적이지 않다는 시장의 견해를 강화한 결과”라고 평가했다. 앞으로 기준금리가 다시 상승할 수 있다는 우려가 시장에 반영된 것이다.

시장에서는 연준의 올해 상반기 금리인하 가능성을 상당히 낮췄다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치 툴에 따르면 연방기금금리 선물시장에서 1월 기준금리가 동결될 확률은 95.2%까지 치솟았다. 투자자들은 6월에나 한차례 금리인하가 있을 것으로 보고 있다. 6월 기준금리가 25bp 이상 하락할 확률은 67.1%를 나타내고 있다.

국채금리가 치솟으면서 이날 뉴욕증시에서 기술주들은 일제히 약세를 나타냈다. 매그니피센트7 주가는 일제히 하락했다. 엔비디아(-6.2%), 테슬라(-4.1%)가 급락했고, 이외 애플(-1.14%), 마이크로소프트(-1.28%), 알파벳(-0.63%), 아마존(-2.42%), 메타(-1.95%) 등 일제히 하락했다.