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만기 구조는 3년물과 5년물로 검토하고 있으며 대표 주관사는 NH투자증권이 맡은 것으로 전해진다. 수요예측은 오는 19일에 진행할 예정이며 공모채 발행은 27일로 계획하고 있다.
IB업계 관계자는 “아직 만기별 발행액과 인수단 등 구체적인 사항이 정해지지 않았다”며 “협의를 통해 발행 규모를 조정할 것”이라고 말했다.
SK E&S는 이번에 조달한 자금을 채무상환과 운영자금으로 사용할 것으로 보인다.
SK E&S 관계자는 “단기자금을 통해 일시적으로 기존 만기 도래 회사채를 상환했다”며 “관련 자금을 상환하기 위해 회사채 발행을 준비하고 있다”고 말했다.
시장에서는 SK E&S 신용등급이 AA급인 만큼 수요예측은 무난히 완판에 성공할 것으로 예상한다.
한 증권사 DCM 담당자는 “최근 AA급 이상 우량채에 대한 기관투자가 수요는 양호하다”며 “퇴직연금 수요를 고려한 보험사 참여도 기대할 수 있으므로 수요예측은 무난히 진행될 것”이라고 전했다.
특히 도시가스 부문의 지역 내 독점적인 사업기반으로 실적 개선세를 보이는 점도 투심을 자극할 것이란 분석이다. 전국 주요 지역에 영업기반을 보유한 SK E&S는 자회사 합산 2021년 공급량 기준 점유율이 약 22%로 실질적인 국내 최대의 도시가스업체다.
또 전력 부문에서는 SK E&S가 직접 운영하고 있는 광양발전소와 2017년 상반기 상업가동을 개시한 파주복합화력발전소, 위례열병합발전소가 직도입 LNG의 원가 경쟁력을 바탕으로 우수한 가동실적을 시현하고 있다.
2021년에는 SMP(계통한계가격) 강세, 직도입 LNG의 가격 경쟁력, 천연가스 가격 상승에 따른 해외 가스전의 채산성 개선 등을 통해 연결 기준 1조원을 상회하는 상각전영업이익(EBITDA)을 기록했다.
장수명 한국신용평가 연구원은 “당분간 주요 사업부문의 우호적인 산업 여건 하에서 양호한 이익 창출 기조가 예상된다”며 “다만 전력 시장 제도 개편, 미국산 LNG 도입 차질 영향 등에 대해서는 모니터링이 필요하다”고 전했다.