심텍, 이익률 개선세 하반기에 가속화 예상…목표가 10%↑-IBK

[이데일리 권오석 기자] IBK투자증권이 심텍(222800)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 10% 상향한 3만 5000원을 제시한다고 8일 밝혔다.

(사진=IBK투자증권)

이건재 IBK투자증권 연구원은 “모든 부문이 성장을 나타냈지만 고부가가치 제품군이 속해 있는 ‘MSAP’(Modified Semi- Additive Process)부문의 성장이 유의미했다”며 “특히 계절적 성수기에 진입한 ‘SiP’(System in Package)와 올해 1분기부터 의미있는 매출이 발생하기 시작한 GDDR7의 성장세가 주목할 만한 것으로 분석된다”고 했다.

심텍의 2분기 잠정 실적은 매출액 3408억원(전년 동기 대비 9%↑), 영업이익 55억원(50%↑)으로 시장 컨센서스를 상회하는 턴어라운드를 실현했다.

이 연구원은 “2분기 가동률은 70% 중반까지 상승했으며 3분기에는 이미 확보한 수주를 바탕으로 80%까지 가동률이 상승해 이익률 개선세가 하반기에 가속화될 것으로 판단된다”고 내다봤다.

이어 “3분기는 저부가가치 제품보다 고부가가치 제품의 생산이 증가하며 가동률도 동반 상승해 매출 성장보다 이익률 개선세가 강조될 것으로 보인다”며 “순이익 보단 영업이익의 성장세에 집중해야 하며 실적 개선세는 2025년 하반기를 넘어 2026년까지 지속될 가능성이 높다”고 덧붙였다.