애널로그디바이시스, 견고한 성장 기대 ‘매수’-벤치마크

[이데일리 정지나 기자] 벤치마크는 14일(현지시간) 반도체 제조업체 애널로그 디바이시스(ADI)에 대해 지속적인 성장, 마진 확대, 그리고 주주들에게 매력적인 수익을 제공할 독보적인 위치에 있다고 평가했다.

데이비드 윌리엄스 벤치마크 애널리스트는 애널로그 디바이시스에 대한 투자의견을 매수로 제시하고 목표가를 245달러로 책정했다. 이는 전날 종가 대비 약 17% 상승여력이 있음을 의미한다.

이날 오후 1시 10분 기준애널로그 디바이시스 주가는 2% 상승한 213.52달러에 거래되고 있다.

윌리엄스 애널리스트는 애널로그 디바이시스의 2021년 맥심 인티그레이티드 인수를 중요한 성장 동력으로 지목했다. 그는 이 인수로 애널로그 디바이시스가 텍사스 인스트루먼츠와 같은 경쟁사와의 격차를 줄이고 반도체 부품 시장에서 더 큰 점유율을 확보할 수 있을 것으로 전망했다. 윌리엄스는 “맥심 인수로 인한 상당한 매출 시너지가 향후 몇 년 동안 실현될 것”이라며 신규 제품 라인업 확대가 이러한 성장을 뒷받침할 것이라고 분석했다.

그는 또 애널로그 디바이시스를 ‘높은 수익성을 자랑하는 현금 창출 기계’로 칭하며 회사의 비즈니스 모델과 자본 배분 전략을 높이 평가했다. 애널로그 디바이시스는 잉여현금흐름의 100%를 주주들에게 환원하는 전략을 유지하고 있으며 지난 20년간 꾸준히 배당금을 늘려왔다.

애널로그 디바이시스는 인공지능(AI) 수요 증가에도 잘 대응하고 있다. 2023년 AI 관련 매출은 약 4억달러를 기록했으며 고대역폭 메모리 테스트 장비에 대한 높은 수요 덕분에 테스트 및 측정 부문에서 기록적인 성과를 냈다.

윌리엄스 애널리스트는 오는 19일 애널로그 디바이시스의 4분기 실적 발표를 앞두고 “올해부터 실적 레버리지가 회복되면서 견고한 성장과 강력한 현금 창출이 기대된다”고 전했다.